站在人生的十字路口…
你會如何抉擇 只有一次的機會?
無論是選擇工作，賣出自己有限的時間；又或是思考節儉五年，存下來的 $100 萬如何投資，很多時候，我們站在人生的十字路口，被迫做出只有一次的抉擇。
試想看看，假設今天你有一百萬元的閒錢，有一個投資機會，有 80% 的機會，獲得翻倍的 $100 萬收益；另一方面，有 20% 的機會賠上 $80 萬元，你會接受嗎？
也許你可以應用投資常聽到的「期望值」概念，把「機率」乘上「損益」，也就是 〔$100 萬 X 80%〕＋〔－$80萬 X 20%〕，得出來的答案是 $64萬元獲利。看起來期望值是不差的，但這樣的算法只考慮到財務數字，而忽略了「心理帳戶」的巨大影響！
萬一真的最慘賠上了 $80 萬，大半財產全無，對外人來說，可能會很客觀的用財務的角度，跟你說：「想開一點啦～再賺就好啦！」但對你自己來說，一定會把這大筆錢，連結到你自己的人生，也就是：「這可是我花了 5 年的青春，存下來的錢啊！」因此我們在決策時，可能需要一個把「心理帳戶」也衡量到的工具！
介紹 2002 諾貝爾經濟學獎－
「前景理論」如何應用在人生關鍵抉擇？
「心理帳戶」比「財務帳戶」還要脆弱許多，但我自己也是今年才慢慢了解他的重要性。想想看，我們如果損失的一萬元，可能會自嘲說當捐公益；但如果今天生活只要遇到一丁點的不開心，例如限量的商品排到你剛好賣完、或公車從你眼前開走，就足以被稱之為水逆橫行，讓你久久開心不起來！
「前景理論」就是分析人的感性！
過去的財務與經濟學，都假設人是理性的，但「前景理論」點出真實的情況下，人類對於賺錢與賠錢會發生「不對稱的心理效用」，也就是賺個一百萬，與賠個同樣一百萬，心裡承受的歡喜與壓力，是不等比例的天差地遠！這也是為什麼書店這麼多…儲蓄或投資的成功理論，能做到的人少之又少，因為鮮少人把心理狀態納進決策。
案例探討：投資朋友的咖啡廳當老闆
假設你有閒錢 $100 萬，而且有份年薪 $70 萬的正常工作，每個月規律定期定額投資存退休金，堪稱衣食無缺的 80 分人生，一年還能去日本旅行一趟。你把這筆閒錢，放在約 3% 的外幣定存，三年後預計拿回 $10 萬元，把賺的錢拿去當老婆未來的高級月子中心花費。突然，你的朋友邀請你入股合開一家咖啡店…
他跟你說三年可以賺回…
一倍 $100 萬翻倍獲利！
這不僅打開你的老闆夢，也幻想到未來可以讓你換一台休旅車、裝潢一次住家而不是 IKEA 的特價現成品！當你陷入錢當然越多越好的迷思，回去跟你的家人分享這個「好消息」，但通常會發現所有人都說這是個「壞消息」！
然後你開始冷靜下來，如下圖這樣，不再只考慮到平行的獲利，而是把垂直的心理因素考量進來，意識到你原本就擁有 80 分的人生，就算三年後真的多賺了百萬，讓自己買得起奢侈消費，你的心情指數可能最多也才上升到 95 分，而且可能只擁有瞬間的開心，因為這種奢侈消費通常在獲得的下一刻，就會充滿失落感！因此多數的富人，你會發現他們不僅非常摳門，也注重「體驗式消費」(參見此篇文章：體驗式消費)。
然後你才意識到，應該也要去了解潛在虧損的情況，因此你去問了你的朋友…
通常你的朋友 都沒想過虧損！
而且會叫你別「烏鴉嘴」…
但你說最多只能承受 $20 萬的虧損，這筆錢頂多是未來…摸摸鼻子跟老婆說扣下自己的娛樂費。但想找你合夥的人，很少在談虧損這件不吉利的事，例如若生意一開始就不如預期，裝潢費、租金押金、設備、原料進貨費、籌備人力成本…這些都是收不回來的成本，況且如果你是未過半的小股東，想退錢的話權力也不夠，幾乎是不可能全身而退！
因此你研究一下，發現最慘的狀況是賤價把股份轉給其他股東，虧損 $80 萬！ 而你的朋友要你明天就給他答案，失眠一整夜的你，想到如果損失這麼大一筆錢(唯一的閒錢)，不僅要再花 3 年存回來，原本的數十萬的利息收入也沒了，想到這裡讓你心都涼了…若真有那一天，你應該會勞心費神的與合夥人爭討僅存的 $20 萬，還會花上半年以上時間來撫平心靈，相信當時的心情應該是跌落谷底的 10 分！
結論：賺大錢只讓你開心多15分；賠大錢卻讓你跌到剩10分！
若我們把 賺錢 與 賠錢 的情況，都整合在一張圖，你就會發現：
(1) 賺 $100 萬的情況下：你的預期心情可能不會開心太多，畢竟也不是讓你馬上退休的大錢。
(2) 賠 $80 萬的情況下：如果只單純看平行的數字，賺百萬讓你開心 15 分，那相反賠快百萬，在外人來看，應該也只是減少 15 分吧；但真實情況，卻是可能讓你急速跌落谷底的 10 分！
經過分析，你目前無法承擔這樣的投資！況且遇到不順的情況，你也沒有足夠的權力介入經營來改變。而這一系列將「財富」與「心理」連結的分析，就是「前景理論」的實證應用！介紹給大家。
思考看看：對於好到異於常理的條件，務必保持懷疑的精神。
我因為 2019 下半季，都專注在撰寫「儲蓄」的議題，也成功每個月多幫自己多存一萬元以上，深深體會到「如果你連簡單的儲蓄都無法管理，那風險更大的投資，是不可能做得好的。因為你連自己能承受的最大虧損都不了解！」提供以下「儲蓄」的思考點：
(1) 減少支出：你有算過，多少錢是你最舒服的預算嗎？(點我看文章：圖像化預算管理)
(2) 增加收入：如果你被挖腳，你有了解過，多少錢是你的市場合理價值嗎？別忘了有時薪資高的離譜，也會存在相當程度的陷阱與犧牲！
*本文靈感整理來自「第四類投資模式：從人性與金融市場的互動與碰撞，洞察獲利勝機」，第151頁
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*本文僅為心得感想 教學用途