最了解公司營運的一群人:內部人持股買進指標介紹

內部人持股買進

引言:為什麼投資大師關注「內部人指標」
投資大師 彼得.林區 曾經說過:「內部人可能會出於各種原因賣它們的股票,但他們買進股票的原因只有一個,他們認為股價會上漲!」

內部人包含了公司的高階管理層,負責管理公司的前景,巴菲特曾說過投資成功的要素之一是認清自己的「能力圈」,而這些人則是最了解公司營運的一群人,因此出現內部人買進的消息,是值得投資人關注與後續自行研究的訊號。

內部人歷史案例分析:摩根大通(JPM)
摩根大通(JPM)執行長 傑米.戴蒙 善於買進自家公司的股票,並每每成為新聞頭條,其歷史的重大成績如下,點我查看歷史股價走勢

● 2009年1月:均價23美元、增持50萬股,金融危機買進股票的新聞上了頭版,股價從過去兩年大跌50%,變成年漲90%。

● 2012年7月:均價34美元、增持50萬股,歐債危機疑雲時入市,一年後漲了63%。

● 2016年2月:均價53美元、增持50萬股,油價暴跌危機,一年後漲了64%。

結:內部人利益與股東在同一條船上
內部人策略重點就如摩根大通(JPM)的案例,應該放在那些高階管理層持有大量股票,且能從股價上漲中獲得好處的公司。也包含了持有選擇權的高階主管,且選擇權履約價大幅高於目前股價,這帶給了高階主管動力去衝刺業績。

無論是股權或是選擇權,都造成了「公司高階主管的利益與股東的報酬密切相符」的現象,公司與股東共同承擔風險。接下來四分衛將會介紹台股、美股的內部人制度,與實用的工具網站…

好書推薦:以上案例出自於「當代財經大師:選股邏輯課」一書,兩位作者任職知名法人投資機構,傳授9招尋找優質投資潛在機會的邏輯,「關注內部人持股」僅是其中之一,想學習更多可點此連結了解此書

美股的內部人制度
● 美股內部人定義:董事、公司經理人、持股超過10%的大股東。

● 美股內部人交易申報制度:當美股內部人股權發生變動,包含個股或是股票選擇權,需要在交易發生的2天內向美國證交所(SEC)提交一份表格四文件(Form 4)。

● 美股內部人查詢工具:Finviz 網站有個內部人交易專區,想查詢近期內部人買進交易資訊,可在網站右上角的「濾網 (Filter)」 點選「買進交易 (buy transaction)」。

台股的內部人交易制度
● 台股內部人定義:範圍包括發行公司之董事、監察人、經理人及持股超過股份總額百分之十股東;與上述之關係人。

● 台股內部人持股變動之事後申報:公開發行股票公司內部人(包括其配偶、未成年子女及利用他人名義持有者)應於每月五日以前,將上月份持有股數變動之情形向公司申報;公司應於每月十五日以前,彙總向主管機關申報。

● 台股內部人短線交易之禁止:公司內部人,其持有之公司股票及公司發行具有股權性質之其他有價證券,於取得後六個月內再行賣出,或於賣出後六個月內再行買進,因而獲得利益者,公司應請求將其利益歸於公司。也就是內部人買進持股後,必須持有六個月以上才能賣出。

● 台股內部人變動篩選平台:CMoney選股網可登入後免費使用,點選「看大戶」指標,第一個選項即是「內部人持股」,可自行設定要查詢多久期間內部人持股變異之百分比。

另類選擇「集保股權分散表」:由於可能有人會問,內部人買進之交易資訊,最晚必須要等到下個月的15日才能得知,有沒有更快查詢內部大戶持股變動的方法?其實政府的集保中心,有個每週更新的「集保戶股權分散表查詢」,可以得知個股每週例如400張以上的大戶股權比例狀況,適合想追蹤單一持股的投資人。EXCEL能力強的投資人,也可以自行到「政府開放資料平台」下載所有個股資訊。

猜你喜歡這篇文章霍華馬克司 掌管美國7成百大退休金,公開投資最重要的事「防禦投資法則!」

如果您喜歡今天的閱讀分享,歡迎給我的 FB 粉絲團一個讚:
也歡迎留言你希望我分享哪一類「生活理財基礎知識」



*本文為讀書心得分享與公開之實用工具介紹,理財請自行決策!


發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。 必填欄位標示為 *